美债收益率上升，加银10月加息预期升温

　　美国股市周三结束连续两天上涨收低，因为雅培股价走低，美债收益率上升，削弱了当前财报季给股市带来的动能，并盖过了Netflix(网飞)股价飙升带来的提振。

　　美国10年期国债收益率触及逾14年最高，因为疲软的楼市数据几乎没有改变人们对美联储将继续激进加息的预期。收益率上升重压对利率敏感的股票，如房地产股，该板块下跌了2.56%，是当天表现最差的标普板块，微软和亚马逊等大型成长股也受到影响。能源股是唯一上涨的标普板块，涨幅达2.94%；雅培急跌6.5%，此前该公司报告的国际医疗设备销售增长低于预期。

　　然而，网飞股价跳涨13.1%，成为表现最好的标普500指数成分股，之前该公司公布第三季度在全球范围吸引了240万新用户，是预估的两倍多，公司预计到年底前将新增450万用户。IG North America首席执行官JJ Kinahan说,“债市造成的影响实在太大,看到良好的季报被浪费掉真是太可惜了，说到底将是业绩推动股市，但当它们被其他因素掩盖时，很难产生乐观情绪，但最终良好的收益将推动股票走高，问题是宏观经济形势将在多大程度上继续损害企业的收益。”

　　美联储官员在公开评论中对需要激进加息以解决通胀问题的看法基本上是一致的。明尼亚波利斯联邦储备银行主席卡什卡利(Neel Kashkari)周三表示，美国就业市场需求仍然强劲，核心通胀压力可能尚未触顶。

　　美联储周三在褐皮书报告中说，美国经济活动在最近几周温和扩张，尽管在一些地区持平，在其他几个地区还有所下降，报告显示企业对前景越来越悲观。人们普遍预计美联储将在11月的会议上连续第四次加息75个基点。

　　美国劳工统计局周三公布的数据显示，美国9月住房建设的下降幅度超过预期，独栋住宅新开工数量跌至两年多来的最低水平，这些数据表明美联储加息给住房市场持续带来影响。

　　PHLX地产股指数跌幅为4.50%，这是另一个不太可能帮助股市扭转数月跌势的板块，美国三大指数仍陷于熊市。

　　路孚特数据显示，标普500指数成份股企业第三季度获利增长预期从周二的2.8%上升至3%，仍远低于7月初预测的11.1%的增幅。

　　电动汽车制造商特斯拉在收盘后公布财报前上涨了0.84%，市场聚焦是否需求疲弱开始对汽车行业产生影响。特斯拉盘后大跌3.94%，因为该公司的第三季营收不及预期。

　　以加元计价的金价下周需要克服更大的障碍，因分析师开始消化加拿大央行将再次加息75个基点的预期，因核心通胀问题仍未降温。

　　北京时间10月26日22:00，加拿大央行将公布利率决议，随后加拿大央行行长麦克勒姆召开货币政策新闻发布会。

　　以加元计价的黄金的表现略好于以美元计价的黄金。在过去30天里，加元计价的黄金上涨了1%，而美元计价的黄金下跌了2.8%。

　　本周备受期待的宏观数据是9月份的通胀数据。但它也带来了好消息和坏消息。

　　9月份的年通货膨胀率显示出降温的迹象，为6.9%，低于8月份的7%，也是第三个月减速。然而，不包括食品和能源价格(这是对加拿大央行更为重要的衡量指标)的价格从8月份的5.3%上涨了5.4%。

　　虽然汽油价格一直在下降，但食品价格却出现了最显着的上涨之一——上涨11.4%，这是1981年以来价格上涨最快的一次。

　　有鉴于此，分析人士认为，加拿大央行将对这份报告感到失望。为控制通胀，加拿大央行是今年率先收紧政策的央行之一，共加息300个基点。最大的一次性加息发生在7月份，当时央行将利率上调了100个基点。

　　所有人都在关注下周的货币政策会议，市场预期10月26日加拿大央行将加息75个基点，而非之前预测的50个基点。

　　加拿大丰业银行称，预计加拿大央行2022年将加息至4.25%(目前为3.25%，即还要加息100个基点)。加拿大恐怕将在2023年陷入经济衰退。

　　综合以上消息可以看到，加拿大央行通胀降温但依然处于高位，市场预测加拿大央行将继续加息，10月份将加息75个基点，而非50个基点。这将利好加元，美元兑加元恐承压下滑，投资者需对此保持关注。