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石油价格持续走低,本周密切关注中国通胀数据发布

2023-11-08 15:24:24
 
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  定于本四发布的中国通胀数据,可能加剧对全球第二大经济体的通缩担忧。10月份消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)预计都将处于负值区域(CPI预计为-0.1%,9月份持平;PPI预计为-2.7%,9月份为-2.5%),这将突显出北京政策制定者试图“扭转局面”的困境。在此之前,上周公布的制造业采购经理指数(PMI)数据令人沮丧,处于低于50的收缩水平。

  与此同时,中国最新的贸易平衡数据呈现出截然不同的情况,10月份进口增长3%(预期为下降4.8%),而出口下降6.4%(高于预期的下降3.3%)。进口数据好转表明,长期陷入困境的消费市场可能即将重新站稳脚跟,尽管出口数据继续描绘出一幅黯淡的画面。总体而言,贸易平衡数据说明了疫情后重新开放后中国经济增长的不平衡性质。

  这是外国投资者仍然减持中国投资的部分原因,如果CPI和PPI数据引发了对通缩力量的新担忧,投资者可能会在这个阶段继续犹豫,不愿将投资转回中国资产,直到经济稳定的证据出现。让我们看看这个星期的通货膨胀数据会有什么结果。

  澳大利亚央行兑现了其“低容忍度”的口号,将利率上调25个基点,以应对第三季度CPI的飙升。澳大利亚利率目前处于4.35%的12年高点,但央行在随后的声明中使用的语气和语言抑制了进一步加息的预期。因此,澳元兑美元未能从加息中获得提振,澳元下跌,跌至0.6450下方。

  尽管美国国债收益率回落,但金价隔夜走低,避险买盘开始减少。在亚洲交易时段,现货黄金在1970美元附近徘徊,在风险厌恶情绪没有回升的情况下,债券收益率可能需要进一步下降,才能刺激金价回到2000美元的水平。

  在上周下跌6%之后,尽管沙特阿拉伯和俄罗斯将减产协议延长至年底,但油价仍然承压。现在的问题是,为了支撑油价,这些欧佩克+重量级国家的减产行动可能持续到2024年。由于没有证据表明以色列和哈马斯冲突会导致供应中断,最近几周的一些风险溢价正在从油价中消失。这导致WTI合约跌至每桶80美元以下。随着油价下滑,投资者将密切关注欧佩克+的任何言论,因为如果油价继续回落至70美元的水平,石油生产国集团可能不太可坐视不理。

  美国股市连续上涨势头不错,不过交易员们将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的表态,他本周将有两场演讲。债券收益率的任何回升都可能扰乱股市的情绪,这就是为什么美联储主席的措辞将受到密切关注的原因,联邦公开市场委员会(FOMC)已发誓要对通胀保持警惕。因此,债券收益率可能仍是股市上涨的一个潜在障碍。

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