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注意!美联储年内最后一次利率决议来袭,有降息信号?

2023-12-13 17:16:09
 
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  美国11月消费者物价指数(CPI)数据结果没有任何意外,通胀温和上升不足以动摇市场情绪。接下来,市场重点关注美联储利率决议与最新季度预测,市场普遍预计美联储将维持目前5.25%-5.5%的基准利率不变,投资者将寻找美联储主席鲍威尔(JeromePowell)言论中的鸽派暗示,以重燃2024年初降息的希望。

  美国劳工统计局12月12日发布的数据显示,美国11月CPI同比增长3.1%,与市场预期相同,前值为3.2%;美国11月核心CPI同比增长4.0%,与市场预期相同,前值为4.0%;美国11月CPI环比增长0.1%,与市场预期相同,前值为0%。这样的数据结果足够表明,美联储长期核心目标依旧是控制通胀,维持紧缩政策。接下来,美联储可能会略微软化通胀前景,同时可能调整点阵图,以便在2024年年底放松货币政策。

  尽管联邦公开市场委员会(FOMC)根据近几个月的CPI方面控制通胀前景,但在2024年的降息路径方面,美联储与金融市场之间市场定位相差甚远,仍存在显著差距。

  市场正在等待鲍威尔的讲话,一旦降息预期与市场脱钩,将会引发债券市场和股票市场的巨大波动。美国经济增长表现亮眼,但部分数据已经显现疲弱,美国经济衰退的阴影仍旧难以消除。因此,预测与当前市场的预期差异对投资至关重要。鲍威尔将对经济预测数据做出回应,他的评论将对资本市场产生重大影响。预计无论经济预测如何,鲍威尔必将对近期市场的降息预期做出某种形式的反应。

  在美联储利率决议之前,市场需要重点关注生产者物价指数(PPI)数据,这一数据结果会影响市场对联邦公开市场委员会言论的预期。

  黄金正围绕1980美元/盎司强支撑位波动,重返2000美元及以上的希望取决于投资者对联邦公开市场委员会(FOMC)信息的鸽派预期。如果美联储决议和接下来的重要发言偏向鹰派,那么美债收益率走高,美元指数上涨,黄金可能下跌。

  其他方面,原油价格再次走低,WTI合约再次低于每桶70美元的水平。油市的投机者对国际石油组织OPEC+是否自愿减产影响因素已经减弱,而中国最近公布的CPI数据也引发了人们对明年石油需求前景的质疑。从本质上讲,目前石油市场的负面情绪多于正面情绪,这使油价面临更大的压力。

  在美联储美联储利率决议之前,股市的情绪相当乐观。目前,市场将关注的焦点放在了将与政策声明一同公布的“点阵图”和“经济预测摘要”上,届时将能对美联储明年的降息路径有更清晰的预期。最新的通胀数据强化了政策制定者尚不急于宣布战胜通澎的猜测。美联储主席鲍威尔的讲话有可能破坏当前的市场反弹,或者可能在年底给它额外的支撑。

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