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联邦公开市场委员会会议和非农就业数据是本周焦点

2024-01-31 13:43:18
 
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  在美联储会议和下一批非农就业人数(NFP)数据之间,投资者本周将有很多事情要考虑。虽然预计本周联邦公开市场委员会(FOMC)不会在利率方面采取任何行动,但市场将通过这些信息来判断美联储何时会首次扣动降息扳机。因此,这次将是美联储主席(杰罗姆-鲍威尔)的基调,更具体地说,是市场对未来任何降息意图的解读,这将决定风险资产的近期走势。

  由于宏观数据继续保持稳健,美国3月份降息的可能性从一开始就大大缩小了。如果本周的非农就业数据证实劳动力市场依然强劲,那么美联储开始放松货币政策的时间可能会再往后推迟几个月。从根本上说,美联储的基调和非农就业数据的结果将为这场正在进行的"猜测降息游戏"提供重要线索,而市场对此仍然非常关注。

  在投资者等待本周财经日历上这两个关键事件的同时,(美国)财报季度已经开始,到目前为止,尚未敲响重大警钟。总体而言,迄今为止,标准普尔500指数公司的盈利超出了预期,这使得人们对"硬着陆"的担忧仍未消除。

  澳大利亚第四季度(2023年)消费者物价指数(CPI)数据低于预期,这将使澳大利亚央行有理由在下周的会议上继续暂停加息。澳元兑美元汇率在通胀数据公布后下跌。与此同时,美元指数(DXY)在美联储会议召开前在103.50水平附近窄幅波动。如果美联储主席杰罗姆-鲍威尔(JeromePowell)没有发表市场所希望的鸽派言论,我们可能会看到DXY反弹至104水平。相反,如果联邦公开市场委员会(FOMC)发出即将降息的信号,美元和债券收益率可能会在收益率差缩小的预期下急跌。

  在大宗商品方面,本周黄金走高,地缘政治紧张局势使贵金属受到支持,作为部分的避险策略。现货价格回升至2030美元上方,但更重要的走势可能要等到FOMC会议之后。如果近期美国降息的预期升温,黄金可能会重返2050美元上方。

  随着布伦特(Brent)和西德克萨斯中质原油(WTI)合约的走高,油价重新获得了一些风险溢价。中东地区的紧张局势没有缓和,这使得潜在的供应中断成为焦点,而国际货币基金组织(IMF)对全球经济增长前景的乐观预期则缓解了对需求的担忧。

  在本周余下的时间里,影响市场情绪的将是联邦公开市场委员会(FOMC)会议和非农就业数据(NFP)结果。市场希望听到杰罗姆-鲍威尔(JeromePowell)发出即将降息的信号,但他是否会在这方面"打擦边球"则是另一回事。我们很快就会知道。

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