USGFX联准：大象难起舞，伯克希尔哈撒韦正在等待“恐惧时刻”？
伯克希尔哈撒韦的现金储备在第四季度跃升至创纪录的 1676 亿美元，原因是该集团难以找到估值有吸引力的交易。
$伯克希尔-A (BRK.A.US)$的现金储备创下新纪录，但“股神”巴菲特认为缺乏有意义的交易，而这些交易才能使该公司有机会实现“令人瞠目结舌的业绩”。
得益于保险业务的强劲表现和投资收益的增加，伯克希尔哈撒韦上季表现强劲，营业利润大涨3成，净利润同比翻倍。财报显示，伯克希尔哈撒韦2023年Q4净利润375.74亿美元，较上年同期的180.8亿美元翻倍。其中包括巴菲特约3500亿美元股票投资组合的账面收益290.9亿美元，股票收益主要来自第一大重仓股苹果，约占投资组合的一半。
其业绩超出了预期：第四季度每股A类股票的营业利润增长了30%，达到5,881美元，比FactSet的预期高出约3%。但这一增幅小于第三季度，第三季度收益超过预期近15%。
截至2023年四季度末，伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元，较三季度的1570亿美元增加106亿美元。因为这家企业集团难以找到估值具有吸引力的交易。
爱德华琼斯公司的分析师Jim Shanahan认为，伯克希尔哈撒韦今年的股价涨势可能会在财报后陷入停滞。他给予该股“持有”评级，“利率上升使伯克希尔哈撒韦公司仍然拥有可观的现金余额，能够再次获得有竞争力的回报。” “我们继续预计伯克希尔多元化运营公司集团将带来稳健的收益。不过，我们认为，当前的股价反映了这些积极因素。”
难以找到适合目标，巴菲特继续囤积现金
伯克希尔哈撒韦拥有着创纪录的1676亿美元现金，而巴菲特似乎并不认为有多少机会可以动用这些现金。股市处于创纪录的水平，伯克希尔去年净卖出了240亿美元的股票。收购大型上市公司并不容易，大型私营公司的数量也有限。
巴菲特表示，公司缺乏“有意义”的交易，这类交易才能使该公司有机会取得“令人瞠目的业绩”。
巴菲特在致股东的年度信中表示：“这个国家只有少数几家公司能够真正推动伯克希尔的发展，而我们和其他人一直在无休止地挑选这些公司。”该公司周六与财报一起发布了这封信。“在美国以外，基本上没有候选公司是伯克希尔资本配置的有意义的选择。总之，我们不可能有令人瞠目结舌的表演。”
尽管近年来伯克希尔加大了收购力度，但该公司仍难以找到许多为巴菲特增光添花的大手笔交易，这让他和他的投资副手无法迅速部署更多的现金。
他以116亿美元的价格收购了Alleghany Corp，并抢购了西方石油的股份。巴菲特周六表示，他希望“无限期”持有西方石油公司的股份，但没有收购或管理该公司的计划。去年，在日本五家贸易公司利润飙升后，巴菲特还增持了这些公司的股份，此举推动了这些公司的股价上涨。伯克希尔表示，这些投资的年终未实现收益为80亿美元，占比61%。
伯克希尔今年1月完成了对卡车停运运营商Pilot Travel Centers的收购，以26亿美元收购了剩余20%的股份。此前，伯克希尔在2017年和2023年分两个阶段以约110亿美元的价格从哈斯拉姆家族手中收购了该公司80%的股份。
