EBC Group：AMD一夜暴涨9%，市值突破3000亿
AI芯片需求强劲，隔夜AMD股价大涨，而戴尔首席执行官盘后一番发言，为强劲走势再添一把火。
2月29日周四，AMD股价涨超9%，使得市值首次突破3000亿美元大关，达3110亿美元。在盘后交易中，AMD的股票进一步上涨1.93%。
同时，受AMD股价大涨驱动，美股芯片股齐涨，PHLX半导体指数最终收涨2.7%。英伟达“替代股”表现优异，例如，超微电脑公司(SMCI)和美满科技公司(MRVL)的股票均上涨了6.1%，而ARM的股票上涨了5.4%。
周四早些时候，花旗集团表示，随着AI技术的不断发展和应用领域的扩大，各种企业和组织对AI芯片的需求日益增长，它仍然“极度看好半导体行业”。花旗集团将AMD、英伟达和博通公司列为其青睐的股票之一。
此外，戴尔公司在周四下午发表关于GPU需求的乐观评论，AMD的股价在周四盘后交易中继续走高。戴尔首席运营官Jeff Clarke在财报电话会议上表示：
“我们看到了对配备AMD和英伟达下一代人工智能GPU的AI服务器的强烈兴趣和订单，包括英伟达H200和AMD的MI300X。”
由于戴尔在AI服务器需求激增的推动下实现了强劲的季度业绩，带动其股价飙升近15%，而AMD是戴尔服务器中使用的GPU供应商之一，因此戴尔的发言间接地增加了市场对AMD产品的信心。
AMD数据中心GPU业务实现强劲增长
AMD被视为人工智能的主要受益者之一，数据显示，过去几年，AMD在标普500指数中的排名大幅上升，从五年前的第222位、四年前的第114位、一年前的第58位上升到当前的第22位。
周二，AMD公布了第四季度以及2023年财报。财报显示，Q4营收为61.68亿美元，同比增长10%;2023年全年营收为226.8亿美元，同比下降4%。
分部门来看，数据中心业务部门的营收达到22.82亿美元，同比增长38%。数据中心业务部门营收增长的主要原因是AMD加大了用于数据中心的第四代EPYC处理器和用于AI和高性能计算应用的Instinct GPU的出货量。
AMD首席执行官Lisa Su表示，得益于人工智能热潮带来的需求增加导致的数据中心GPU业务增长，AMD在Q4实现了亮眼的财务业绩：
“得益于AMD Instinct GPU和EPYC CPU以及AMD Ryzen处理器销量大幅增长，公司在2023年实现收入和利润的环比和同比增长。”
“而且，AMD高性能数据中心产品组合的需求持续加速，AMD正处于一个有利的时机，可以利用人工智能技术的发展和应用推动公司的进一步增长。”
然而，AMD业绩指引低于预期，导致其股价在财报公布的盘后交易中下跌6%。AMD的业绩指引显示，尽管公司客户端平台和游戏硬件的出货量预计下降，但其数据中心业务的稳定性以及AI和HPC GPU销售的增长预计将有助于维持总体收入水平，AMD正在逐渐转向更具增长潜力的市场领域。
鉴于英伟达AI GPU的供应短缺，很多人预计AMD在推出MI300系列AI GPU时也会遇到类似的问题。然而，AMD表示不会受到供应限制，公司有能力满足市场对MI300系列AI GPU的需求。AMD预计到2024年将销售价值35亿美元的MI300系列AI GPU。
AMD致力于加强推理市场的领先地位
2月28日，AMD首席技术官在与机构Bernstein的会议中，强调了AMD在AI和HPC市场中的战略定位，以及公司在技术、产品、价格和生态系统方面的优势。AMD正致力于加强其在推理市场的领先地位，同时通过加快产品更新和优化软件支持来满足客户需求：
1. 云训练和推理：大多数AI训练任务都在云上进行，而推理(即AI模型的实际应用)的规模将远大于训练。AMD在推理市场中处于领先地位，相比于英伟达，AMD拥有更大的内存容量和先行者优势。推理市场包括数据中心(DC)、企业和边缘/嵌入式领域，AMD在这些领域拥有更好的生态系统和市场地位。
2. 价格策略：AMD的300x GPU的毛利率(GPM)与其CPU产品相似。即使面对英伟达新产品的发布，AMD也不会改变其定价策略，而是会关注总体拥有成本(TCO)。
3. 软件支持：大型语言模型(LLM)降低了软件开发的门槛。软件公司正在改变编码方法，AMD的编译器对此提供了良好的支持。
4. AI服务器的折旧周期：AI服务器预计将有较长的折旧周期，电源效率将是决定是否更换服务器的关键因素。
5. 国家级AI/HPC应用：高性能计算(HPC)和AI正变得越来越相似，越来越多的AI功能被集成到HPC中，越来越多的国家实验室正在使用AI。这为市场带来了良好的发展前景，AMD在这一领域有优势。
6. ASIC开发：AMD正在重建其定制半导体团队，从游戏领域转向数据中心和服务器领域。
7. 产品发布节奏：受客户推动，AMD正在加快产品发布的节奏。尽管客户的测试和采用可能需要长达18个月，但发布周期不会缩短至12个月。
8. 冷却和供电：随着技术的发展，冷却和供电变得越来越重要。AMD目前使用的是OEM提供的行业标准解决方案。
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