通胀飙升可能推动美联储今年加息四次以上
高盛最新的一项分析显示，通胀高企可能会导致美联储加息的节奏更为激进。
高盛经济学家David Mericle表示，Omicron正在加剧物价上涨，并可能推动美联储加快加息步伐。在周六给客户的报告中，David Mericle表示，“我们预计3月、6月、9月和12月将有四次加息。”“但我们认为，美联储可能希望在每次会议上都采取紧缩行动，直到通胀形势发生变化。”
周四凌晨，美联储将公布最新决议，市场预计此次会议不会就利率问题采取行动。
根据芝加哥商品交易所的数据显示，交易员预计3月议息会议上加息的可能性接近95%，2022年加息四次的可能性超过85%，加息五次的可能性已接近60%。
除了加息之外，美联储也正在逐步缩减购买债券的节奏，每月缩债规模由150亿提高到300亿，并将于2022年3月结束购债。
高盛预计，美联储可能会在今年7月开始缩表，并以每个月1000亿美元的速度进行，这一过程可能持续2年或2年半，最终资产负债表规模将被缩减至6.1万亿至6.5万亿美元。
高盛(343.91,-4.19,-1.20%)的一项分析显示，通胀加速可能导致美联储在今年的加息方式上变得比经济学家预期的更加激进。
由于市场已经预计今年将加息4个25个百分点，高盛经济学家大卫·梅里克表示，微米级的利差正在加剧价格上涨，并可能推动美联储加快加息步伐。
“我们的基线预测要求在3月、6月、9月和12月进行四次加息，”Mericle在周六给客户的报告中表示。“但我们看到FOMC可能希望在每次会议上采取一些紧缩措施，直到通胀形势发生变化。”
市场预计会议后不会对利率采取任何行动，但确实预计委员会将在3月份加息。如果发生这种情况，这将是自2018年12月以来央行基准利率的首次上调。
梅里克表示，Covid传播带来的经济并发症加剧了需求旺盛和供应受限之间的不平衡。其次，工资增长继续保持在高水平，尤其是在低收入工作岗位，尽管增强的失业救济金已经到期，劳动力市场应该放松。
“我们看到FOMC可能希望在每次会议上采取一些收紧行动，直到情况发生变化”“这增加了加息或在5月提前公布资产负债表的可能性，以及今年加息超过四次的可能性。”
但这些经济学家表示，美国的通胀压力意味着存在一定程度的上行风险，美联储收紧政策的幅度可能超过高盛的基准预测。Omicron延长了供需失衡，工资增长持续强劲，这让他们更加担心。在他们看来，这一切都表明，在供应链问题挥之不去、工资增长火爆、租金强劲上涨以及短期通胀预期非常高的情况下，通胀压力可能会持续存在。
智通财经APP了解到，高盛分析师称：“我们认为，在通胀形势发生变化之前，美联储联邦公开市场委员会可能希望每次会议都采取紧缩政策的行动；这增加了加息或在5月份提前公布缩减资产负债表的可能性，而且今年加息的可能性超过4次。”
美联储将于本周四公布利率决议，市场预期美联储将暗示愿意在3月份加息。根据联储观察(Fedwatch)工具，美联储3月份加息25个基点的概率高达86.5%。
高盛分析师表示，如果美联储决定采取更激进的措施，可能会在连续的会议上加息25个基点，而不是一次性加息50个基点。他们表示，在连续几次会议上转向升息的可能触发因素之一是长期通胀预期进一步上升，或通胀再次出现意外上行。
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