日元在日本政府干预警告下从数十年低位反弹

　　周三，日元吸引了一些买家，并收复继美国消费物价指数下跌后的部分跌势。

　　干预担忧以及风险基调走弱支撑着日元，并对美元/日元构成压力。

　　美联储和日本央行政策预期存在背离应会限制美元/日元出现任何有意义的修正性下滑。

　　周三，继美国消费者通胀数据强于预期后，日元兑美元汇率跌至1990年7月以来的最弱水平。该数据将市场对美联储首次降息时间的预期从6月份推迟至9月。此外，上次美联储会议纪要显示，官员们担心通胀进展放缓，可能不得不在更长时间内维持较高利率。这与日本央行（BoJ）对进一步收紧政策的谨慎态度形成了巨大反差，表明美日债券收益率息差将继续扩大，进而对日元构成沉重压力。

　　与此同时，美联储将更为长期地维持较高水平利率的预期引发了隔夜美国股市的暴跌。再加上日本官员接二连三发出口头警告，称他们将干预市场以支撑本币，这帮助避险日元在周四亚市吸引了一些买家。然而，日元似乎仍难以实现明显升值走势，因此在确认美元/日元近期见顶之前应保持谨慎。焦点转向美国上周初请失业金人数，该数据与美国生产者物价指数（PPI）和美联储讲话将推动美元需求，并构成美元/日元短线交易机会。

　　每日市场动向摘要：日本当局发出干预警告，日元空头转为谨慎

　　美国消费者物价数据连续第三个月强劲，美元全盘飙升，拖累日元周三跌至1990年中期以来的最低水平。

　　美国劳工统计局（BLS）发布报告称，3月整体消费者物价指数年率增长3.5%，而预期为3.4%，上月为3.2%。

　　同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心消费价格指数年率稳定在3.8%，而消费价格指数和核心消费价格指数月率均上升0.4%，预计为0.3%。

　　在此之前，上周公布的美国3月份就业数据向好，加剧了美联储将推迟降息的猜测，引发美国国债收益率和美元汇率飙升。

　　美联储会议纪要显示了对通胀进展停滞不前的担忧，推动两年期和10年期美国国债收益率升至去年11月以来的最高水平。

　　日本政府官员继续就维护本国货币频频发声，这因此又给日元提供了一些喘息机会，并对美元/日元货币对构成压力。

　　日本最高货币外交官神田正人（Masato Kanda）重申，不排除采取任何可能的措施来应对汇率无序波动，并准备在可能的情况下采取必要的行动。

　　财务大臣铃木俊一也进行了一些口头干预，称汇率过度波动是不合适的，他正与副财务大臣神田就外汇问题不断进行讨论。

　　日本央行在3月会议结束时采取了鸽派基调，未就未来措施提供任何指导，这应会抑制日元的进一步上涨。

　　周四的美国经济事件包括按照惯例将公布的美国上周初请失业金人数和3月份生产者物价指数(PPI)，随后是有影响力的美联储官员将发表讲话。

　　技术分析：美元/日元可能在短期交易区间阻力突破点（152.00附近）附近吸引跌势买盘

　　从技术面来看，美元/日元下跌可能是小时图技术指标处在超买后出现一些获利回吐。不过，美元/日元后续跌势都可能在自上周五触及的低位150.80附近反弹的升势23.6%斐波那契位获得支持。若跌破上述支撑位（152.65附近）出现一些后续卖盘可能会拖累美元/日元货币对跌至38.2%菲波纳契位152.30区域，进而跌至152.00关口。后者是短期交易区间的突破点，应构成美元/日元的短线强势底部。

　　另一方面，153.00整数关可能会构成阻力，然后是数十年高位153.25附近。若美元/日元持续走强，突破该水平，将成为看涨交易者的新催化剂，并有望延续过去一个多月来的升势。

　　日元常见问题

　　推动日元走势的关键因素是什么？

　　日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。

　　日本央行货币政策如何影响日元？

　　日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

　　日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

　　日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了10年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

　　更广泛的风险情绪如何影响日元？

　　日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。