EforFX:能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评
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甲醇:累库进程放缓 甲醇减仓下行;
周二甲醇主力合约2205较前一交易日跌幅2%,减仓6万手,持仓59万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘3010-3015元/吨(-40/-85)。今日河南甲醇市场偏弱下跌,2930元/吨现汇成交部分。内地生产企业库存不高,港口受到疫情及天气影响,进口船货卸货时间被动拉长,转口东南亚窗口持续打开,转口利润也维持在30元/吨附近,国外供应商可流通资源优先去往高价区域,累库速度放缓。操作建议:震荡思路操作。
沥青:国际原油震荡下行 沥青稳定;
周一,原油高位震荡,沥青价格稳定,第一季度沥青走势偏弱,涨幅不如原油,裂解价差持续走低。3月末,国内炼厂开工率持续低位,供应偏弱,但是近期开工率出现回升趋势。需求方面,受疫情和季节性影响,目前道路施工建设缓慢,投资较差,整体需求偏弱,但是随着北方地区天气变暖,市场整体需求可能在近期得到释放,但是第二季度开始,市场需求释放,远月合约走强,市场预期变好。库存方面,受需求不足的影响,库存水平逐步上升,社会库存稳中有升,贸易商开始备货,厂家库存上涨。今日现货小规模上涨。第二季度,沥青市场需求预期变好。
![](https://image.fx9003.xyz/static/ts/img/202203/12.jpg)
燃料油:原油下挫 燃油走势偏弱;
周一,国际原油震荡下行,燃料油走弱明显。主力合约2205收盘价4030元/吨,下跌150元/吨,跌幅3.59%。国际原油高位支撑燃油成本端,国内焦化利润稳定,油浆供应相对稳定。近期国内受疫情影响,整体需求较为平淡,短期内供需双弱的局面难以出现根本改变,汽油受抑制明显,柴油刚需稳定。国际天然气现货价格处于历年高位,燃油发电需求保持稳定,国际库存处于低位,基本面较为稳定。BDI指数回升,但是受疫情影响,目前国内港口拥堵现象没有得到有效缓解。今日全国现货价格相对稳定。短期,燃料油价格将随原油波动。
PTA:短期继续跟随油价波动;
周二PTA低开整理,收跌1.95%。4月下旬货源报盘参考期货2205升水50元/吨自提,递盘参考2205升水45元/吨自提,参考商谈6075-6135元/吨自提,买卖气氛一般。PTA工厂低负荷运行,疫情扰动拖累终端需求,供需维持双弱格局。受隔夜油价大跌影响,PTA盘面跟随回调走低,短期走势仍受成本影响,关注油价走势。建议依据油价滚动操作。
聚烯烃:盘面延续震荡走强;
周二塑料延续上涨,收涨1.39%。现货价格多数上调,终端工厂刚需接货,实盘一单一谈,今日线性华北报价9100-9250元/吨,华东报价9150-9400元/吨,华南报价9250-9500元/吨。
周二PP震荡走高,收涨0.70%。现货价格偏弱整理,下游采购意愿不足,实际成交欠佳,今日拉丝华北报价8850-8900元/吨,华东报价8900-9050元/吨,华南报价9100-9200元/吨。
3月份供应缩量明显,需求亦受疫情扰动拖累,供需呈现双弱格局。原油高位波动加大,聚烯烃盈利低迷估值低位,成本仍有较强支撑。短期震荡偏强运行,关注疫情好转后需求回补情况。建议谨慎偏多思路。
焦炭焦煤:唐山严控缓解 原料偏强震荡;
周二,焦炭2205高位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,截至上周,焦企平均吨焦利润达到200以上,目前焦企盈利能力回升,开工积极,产能利用率与日均产量周环比均有上升。需求端,伴随唐山市辖区社会面确诊归零,部分长流程钢企聚集地有望陆续解除封控,届时钢企运输压力将会得到缓解,唐山钢厂高炉将重启复产步伐。需求预期得以提振,焦炭期货偏强震荡,建议短多操作。
??周二,焦煤2205高位开盘,震荡偏强运行。供给端,内蒙古环保组入驻,区域内露天煤矿停产,汾渭调研煤矿产能利用率周环比小跌,国内供应维持偏紧格局。蒙古方面通关量回升,但下游接货积极性一般。疫情影响发运,上游出库压力渐显。唐山地区有望逐步解除封控,提振原料需求。期货盘面偏强震荡,建议短多操作。
动力煤:原油暴跌 动力煤弱势;
周二动力煤低位震荡,在国际局势影响下,原油暴跌,能源价格全线回落,动力煤也跟随回调。现货方面,国内动力煤供应持续增加,随着长协对电厂全面覆盖,未来供应总体充足。疫情因素导致汽运紧张,大秦线运力也同比降低。不过随着疫情缓解,运输有望恢复。当前动力煤供需相对平衡,自身逻辑淡化,主要跟随国际能源价格波动,但波动区间较小,操作上,建议区间操作。
铁矿石:情绪波动 高位震荡;
周二铁矿石高位震荡。受大宗商品整体波动的影响,铁矿石窄幅剧烈波动。黑色方面,在盘面拉升的带动下,市场对远期又恢复乐观,建材成交也开始放量。虽然整体需求向好的态势不会改变,但是真实需求的体现可能更多在远月,现在的拉涨主要是基于对远月的乐观预期,情绪在其中起到非常重要的作用,大宗商品整体波动对铁矿石走势影响较大。中期来看,铁矿石自身逻辑不变,操作上仍以中线逢低做多为主。
来源:国信期货 EforFX
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周二甲醇主力合约2205较前一交易日跌幅2%,减仓6万手,持仓59万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘3010-3015元/吨(-40/-85)。今日河南甲醇市场偏弱下跌,2930元/吨现汇成交部分。内地生产企业库存不高,港口受到疫情及天气影响,进口船货卸货时间被动拉长,转口东南亚窗口持续打开,转口利润也维持在30元/吨附近,国外供应商可流通资源优先去往高价区域,累库速度放缓。操作建议:震荡思路操作。
沥青:国际原油震荡下行 沥青稳定;
周一,原油高位震荡,沥青价格稳定,第一季度沥青走势偏弱,涨幅不如原油,裂解价差持续走低。3月末,国内炼厂开工率持续低位,供应偏弱,但是近期开工率出现回升趋势。需求方面,受疫情和季节性影响,目前道路施工建设缓慢,投资较差,整体需求偏弱,但是随着北方地区天气变暖,市场整体需求可能在近期得到释放,但是第二季度开始,市场需求释放,远月合约走强,市场预期变好。库存方面,受需求不足的影响,库存水平逐步上升,社会库存稳中有升,贸易商开始备货,厂家库存上涨。今日现货小规模上涨。第二季度,沥青市场需求预期变好。
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燃料油:原油下挫 燃油走势偏弱;
周一,国际原油震荡下行,燃料油走弱明显。主力合约2205收盘价4030元/吨,下跌150元/吨,跌幅3.59%。国际原油高位支撑燃油成本端,国内焦化利润稳定,油浆供应相对稳定。近期国内受疫情影响,整体需求较为平淡,短期内供需双弱的局面难以出现根本改变,汽油受抑制明显,柴油刚需稳定。国际天然气现货价格处于历年高位,燃油发电需求保持稳定,国际库存处于低位,基本面较为稳定。BDI指数回升,但是受疫情影响,目前国内港口拥堵现象没有得到有效缓解。今日全国现货价格相对稳定。短期,燃料油价格将随原油波动。
PTA:短期继续跟随油价波动;
周二PTA低开整理,收跌1.95%。4月下旬货源报盘参考期货2205升水50元/吨自提,递盘参考2205升水45元/吨自提,参考商谈6075-6135元/吨自提,买卖气氛一般。PTA工厂低负荷运行,疫情扰动拖累终端需求,供需维持双弱格局。受隔夜油价大跌影响,PTA盘面跟随回调走低,短期走势仍受成本影响,关注油价走势。建议依据油价滚动操作。
聚烯烃:盘面延续震荡走强;
周二塑料延续上涨,收涨1.39%。现货价格多数上调,终端工厂刚需接货,实盘一单一谈,今日线性华北报价9100-9250元/吨,华东报价9150-9400元/吨,华南报价9250-9500元/吨。
周二PP震荡走高,收涨0.70%。现货价格偏弱整理,下游采购意愿不足,实际成交欠佳,今日拉丝华北报价8850-8900元/吨,华东报价8900-9050元/吨,华南报价9100-9200元/吨。
3月份供应缩量明显,需求亦受疫情扰动拖累,供需呈现双弱格局。原油高位波动加大,聚烯烃盈利低迷估值低位,成本仍有较强支撑。短期震荡偏强运行,关注疫情好转后需求回补情况。建议谨慎偏多思路。
焦炭焦煤:唐山严控缓解 原料偏强震荡;
周二,焦炭2205高位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,截至上周,焦企平均吨焦利润达到200以上,目前焦企盈利能力回升,开工积极,产能利用率与日均产量周环比均有上升。需求端,伴随唐山市辖区社会面确诊归零,部分长流程钢企聚集地有望陆续解除封控,届时钢企运输压力将会得到缓解,唐山钢厂高炉将重启复产步伐。需求预期得以提振,焦炭期货偏强震荡,建议短多操作。
??周二,焦煤2205高位开盘,震荡偏强运行。供给端,内蒙古环保组入驻,区域内露天煤矿停产,汾渭调研煤矿产能利用率周环比小跌,国内供应维持偏紧格局。蒙古方面通关量回升,但下游接货积极性一般。疫情影响发运,上游出库压力渐显。唐山地区有望逐步解除封控,提振原料需求。期货盘面偏强震荡,建议短多操作。
动力煤:原油暴跌 动力煤弱势;
周二动力煤低位震荡,在国际局势影响下,原油暴跌,能源价格全线回落,动力煤也跟随回调。现货方面,国内动力煤供应持续增加,随着长协对电厂全面覆盖,未来供应总体充足。疫情因素导致汽运紧张,大秦线运力也同比降低。不过随着疫情缓解,运输有望恢复。当前动力煤供需相对平衡,自身逻辑淡化,主要跟随国际能源价格波动,但波动区间较小,操作上,建议区间操作。
铁矿石:情绪波动 高位震荡;
周二铁矿石高位震荡。受大宗商品整体波动的影响,铁矿石窄幅剧烈波动。黑色方面,在盘面拉升的带动下,市场对远期又恢复乐观,建材成交也开始放量。虽然整体需求向好的态势不会改变,但是真实需求的体现可能更多在远月,现在的拉涨主要是基于对远月的乐观预期,情绪在其中起到非常重要的作用,大宗商品整体波动对铁矿石走势影响较大。中期来看,铁矿石自身逻辑不变,操作上仍以中线逢低做多为主。
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