快递公司2021年“去内卷化”：营收普遍增长 比拼多维竞争力

4月30日，随着申通快递股份有限公司(以下简称“申通快递”，002468.SZ)披露2021年年报，快递行业上市公司全部交出了2021年业绩答卷。

《中国经营报》记者梳理发现，受监管政策趋严影响，2021年，快递行业发展环境迎来拐点，龙头上市公司纷纷宣布退出“价格战”，快递价格逐步回归理性。而随着快递行业从价格竞争逐渐转向价值竞争，龙头快递公司及时调整竞争策略，更加重视产品差异化布局和服务质量提升。

同时，多数快递公司业绩增速开始回升，龙头快递公司市场份额进一步集中。其中，中通快递(开曼)有限公司(以下简称“中通快递”，02057.HK)、圆通速递股份有限公司(以下简称“圆通速递”，600233.SH)、韵达控股股份有限公司(以下简称“韵达股份”，002120.SZ)等“通达系”快递公司市场份额稳中略升。

营业收入集体增长

2021年，快递单票价格有所回升，多数快递公司业绩增速明显恢复。“通达系”快递公司和德邦物流股份有限公司(以下简称“德邦股份”，603056.SH)的营业收入增速均超过2020年，其中，韵达股份和申通快递营收回归正增长。

从业务量来看，2021年，中通快递、韵达股份、圆通速递和申通快递全年包裹量分别为223亿件、184亿件、165亿件、110亿件，市场占有率分别为20.6%、16.99%、15.28%、10.23%。与2020年相比，行业前三甲的排位保持不变，市场占有率均稳中有升，而排名第四的申通快递市场占有率有所下降。

从业务量增长率来看，圆通速递同比增长30.76%，增速在“通达系”快递公司中排名第一。在营业收入方面，综合中通快递此前发布的2021年全年未经审计的财务业绩报告，中通快递、韵达股份、圆通快递、德邦股份和申通快递2021年营业收入分别为304.06亿元、417.29亿元、451.55亿元、313.59亿元、252.55亿元，分别同比增长20.6%、24.56%、29.36%、14.02%、17.10%。

与2020年快递企业利润普遍承压相比，2021年这一现象有所缓解。中通快递2021年调整后净利润为49.5亿元，增速回归正增长，同比增长7.8%；韵达股份归属于上市公司股东的净利润14.77亿元，增速回归正增长，同比增长5.15%；圆通速递归属于上市公司股东的净利润为21.03亿元，同比增长19.06%，增幅进一步扩大。

不过，申通快递在2021年依然受“价格战”影响较大，当年营业收入虽然实现正增长，但归属于上市公司股东的净利润为亏损9.09亿元，同比大幅下滑2603.16%。

对于业绩变化的原因，申通快递方面在年报中表示，2021年前三季度，全国快递服务企业业务量累计完成 767.7亿件，同比增长36.7%；单件快递收入为9.68元，同比下降11%，价格竞争较为激烈。“公司为维持快递网络的健康发展，增强加盟网点的客户拓展和服务能力，在此期间公司适当调整了市场政策的扶持力度，导致公司单票快递收入下降，因此对全年业绩产生一定影响。”

对于2021年前三季度的表现，申通快递方面进一步解释称，由于受场地搬迁、项目竣工延期等因素影响，整体单量吞吐规模受限，导致公司运营成本较高，产能利用率较低，一定程度上影响了公司业绩表现。

和申通快递类似，2021年，主攻大件快递市场的德邦股份营业收入虽然实现同比增长，但净利润依旧承压。财报数据显示，2021年，德邦股份归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元，同比下滑74.69%；扣除非经常性损益的净利润为亏损2.08亿元，同比减少198.57%。

物流行业专家杨达卿向记者分析称，影响2021年头部快递公司业绩转好主要有两大因素：第一是快递需求恢复和增量扩围。中国在全球率先有效控制新冠肺炎疫情后经济快速恢复，为生产物流和生活物流需求提供了机会，农村市场及海外市场增量也为快递公司提供了新增长引擎。第二是“去内卷化”竞争利好行业有序发展。

“2021年，国家邮政局和市场监管总局等多方面协同，推进快递市场‘去内卷化’竞争，恶性价格战得到遏制，使得快递公司恢复有序竞争。”杨达卿认为，2021年“去内卷化”竞争和疫情影响之下，部分中小快递公司和跨界企业或者被整合或者退出竞争，使得快递市场的相对集中度提高，快递企业走出恶性价格战竞争泥淖，得以强化服务品质和拓展服务价值链。

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