FxGecko早报：美油尾盘回吐转跌，美元温和走高

　　10月25日美元从一个月低位反弹，交易员在权衡不同货币加息的前景，并考虑即将公布的经济数据和央行评论可能给他们的仓位带来何种影响。现货黄金连续第五天上涨，为7月份以来最长连涨，因通胀持续走高的风险增强了黄金的吸引力。美油尾盘回吐涨幅转跌，盘中一度突破每桶85美元水平，创大约七年来的盘中最高点，对全球石油供应紧张的担忧推动布油小幅上涨。

　　周一(10月25日)美元温和走高，美债涨跌互见，欧元、日元和瑞郎兑美元均下跌。现货黄金涨超15美元，收报1807.73美元/盎司，因美债收益率回落和对通胀的持续担忧在本周主要央行会议之前提振了黄金这一避险资产。油价触及多年高位，随后回吐涨幅，全球供应紧张，以及美国及其他地区燃料需求增强，带来支撑；不过伊朗与欧盟即将举行的会谈备受市场关注，这可能使得伊朗原油出口得以恢复。

　　【市场回顾】

　　商品收盘方面，COMEX 12月黄金期货收涨0.6%，报1806.80美元/盎司。WTI 12月原油期货收平，报83.76美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.46美元，涨幅0.54%，报85.99美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数上涨0.5%，报4566.48点；道琼斯工业平均指数上涨0.2%，报35741.15点；纳斯达克综合指数上涨0.9%，报15226.71点；纳斯达克100指数上涨1%，报15514.19点；罗素2000指数上涨0.9%，报2311.659点。

　　外汇方面：周一美元从一个月低位反弹，交易员在权衡不同货币加息的前景，并考虑即将公布的经济数据和央行评论可能给他们的仓位带来何种影响。欧元、日元和瑞郎兑美元均下跌。这一变化似乎表明，市场认为最近美元的下跌有些过头，引发这轮美元跌势的诱因是市场预期美国以外地区的通胀将推动这些国家比美国更快升息。

　　美元指数尾盘涨0.23%至93.84；10年期美债收益率也回吐涨幅，盘尾报1.63%左右，日内基本持平。如果周四公布的美国国内生产总值(GDP)数据如预期般显示增长放缓，则可能会在一定程度上减轻美联储的压力，即使通胀仍偏高。

　　Western Union Business Solutions高级市场分析师Joseph Manimbo表示，本周将有很多事件风险，过去两周美元表现不佳，市场开始重新买入美元。最近导致美元吸引力下降的是这样一种观点，即其他央行似乎准备在美联储之前加息。

　　欧元兑美元跌0.30%至1.1608，受企业和投机资金流影响；风险逆转扩大，投资者在本周欧洲央行会议前有认沽需求；重大交易包括2.15亿欧元执行价1.1400的12月20日到期合约。欧洲央行周四的会议预计不会宣布重大消息，但央行的评论或改变人们对通胀压力可能在多大程度上影响利率的看法。

　　美元兑日元上扬0.19%，报113.71；日本央行本周晚些时候将召开会议，但与欧洲央行一样，预计日本央行也不会改变其鸽派政策立场。

　　大宗商品出口国的货币跑赢G-10货币，因为天然气恢复上行、美国原油价格自2014年以来首次突破每桶85美元。美元温和走高，美国国债涨跌互见。

　　澳元兑美元上涨0.33%至0.7491，稍早一度上涨0.5%；能源价格推动澳元上涨，尤其是天然气和煤炭价格。纽元兑美元涨

　　加元与大宗商品货币走势相反，兑美元跌至1周低点；在加拿大央行周三会议前，隐含波动率走软，因分析师调低加元预期。

　　【格林斯潘认为将出现远高于美联储2%目标的持续性通胀】前美联储主席格林斯潘表示，他认为存在通胀明显上升的持续性威胁。他说，虽然一些推高物价的因素可能是暂时的，但政府债务上升和其他潜在压力可能会使通胀长期保持较高水平。他在Advisors Capital Management周一发布的一份报告中写道，不幸的是，通货膨胀的趋势仍然指向远高于过去20年约2％的平均水平。

　　【圣路易斯联储经济学家：通胀高企所涉及的范围正在扩大】美国圣路易斯联储的一位经济学家通过多种方法对通胀趋势进行研究，包括消除最大变化值以及疫情期间的服务商品价格，发现某些涨幅较大的异常值（如二手车）对总体通胀高企的影响正在减弱，表明今年的通胀飙升所涉及的范围似乎更加广泛。美联储主席鲍威尔上周承认通胀持续时间比美联储官员预期的要长，并指出了价格上涨将继续存在的风险。市场预计下周FOMC的会议上将宣布缩减目前每月1200亿美元的资产购买规模，朝着取消疫情期间的货币支持措施迈进一步。

　　【美国原油对布伦特原油的贴水收窄至接近1美元】随着库欣原油库存降至低位，美国原油期货较布伦特原油期货的贴水收窄至接近1美元。美国原油与12月到期布伦特期货合约的差价周一最低跌至每桶-1.09美元，为2020年5月以来的最小价差。这两个基准原油的价差会左右进口，出口和套利交易的经济性。较小的价差通常意味着美国对欧洲的出口下降。随着国际对美国石油需求的增长以及炼厂利润率从全球疫情期间的低点回升，库欣的石油库存已降至三年来最低水平。

　　【基金三季报：刘格菘预计高端制造业需求可能会迎来较长一段时间的“黄金成长期”，黄家兴增持利基型逻辑芯片公司】10月26日最新发布的基金三季报，刘格菘、黄兴亮、邹曦、陈一峰等知名基金经理持仓动向曝光。广发中小盘成长基金经理刘格菘对资源品价格快速上涨的趋势保持谨慎，认为“”可能已经接近尾声“；但他认为，随着未来生产过程中绿色能源的比例提高，预计光伏、储能、新能源汽车等高端制造业的需求可能会迎来较长一段时间的”黄金成长期。黄家兴管理的万家行业优选基金降低了传统行业如商业服务类公司的持仓，增持了半导体行业中的模拟芯片和利基型逻辑芯片公司。截至季度末，基金风格偏成长。融通领先成长基金经理邹曦三季度维持了对长期趋势向好的新能源相对高位的配置，而对短期价格快速上涨的上游资源品给予了较低仓位，同时由于经济回落，基金也降低了顺周期的中游制造等方向。安信价值发现两年定开基金经理陈一峰三季度增加了医药、地产、轻工、交运等行业的配置，减少了银行、食品饮料、纺织服装等行业的配置。

　　【发改委：电厂供煤持续大于耗煤存煤水平快速提升】发改委：10月5日以来，全国统调电厂供煤已连续20日大于耗煤，其中10月19日以来电厂供煤大于耗煤均超过100万吨，10月23日达到200万吨，电厂存煤水平快速提升，电煤安全保障能力大幅提升。10月24日，统调电厂供煤714万吨，电厂存煤达到9569万吨，比9月底增加1700万吨，可用17天。随着煤炭产能进一步释放，大秦线检修完毕，电厂供煤将进一步提升。