澳元兑美元震荡交投，市场对澳洲联储大幅度加息的预期升温

　　澳联储预计通胀率将加速上升，市场预计7月和8月将继续加息50基点。澳大利亚联储主席洛威重申，澳大利亚民众应为进一步加息做好准备，同时强调未来的货币政策动向将取决于未来公布的经济数据。

　　洛威预计，今年最后三个月澳大利亚通胀率将加速至7%，到2023年初才会开始回落。对于一个失业率低、通胀高企的经济体来说，基准利率水平仍然很低。数据显示，澳大利亚今年第一季度消费者价格指数（CPI）同比增长5.1%，增幅创2001年以来新高。我们并没有走在预设的道路上。我们加息的速度有多快以及路程有多远，将取决于未来的经济数据。

　　澳联储本月将基准利率上调50个基点至0.85%，令投资者感到意外，由于澳大利亚通胀超出预期，澳联储在5月份开启了货币紧缩周期。有经济学家表示，澳大利亚货币政策比美联储等同行的政策更落后，货币市场正押注澳联储在今年剩下的时间里每个月都会进行加息，并且市场普遍预计澳联储7月和8月将连续加息50个基点。

　　澳联储主席洛威的鹰派观点反映出，澳大利亚经济正在接近满负荷状态运转，并受到俄乌冲突和供应链中断引发的全球通胀压力冲击。洛威表示，全球和澳大利亚的加息周期将开始遏制物价上涨。澳联储承诺采取必要措施，确保通胀随着时间的推移回到2%至3%的目标区间。

　　洛威表示，本月决定更大幅度加息的原因是有额外信息暗示将进一步上修本已高企的通胀预期，且利率水平仍很低。中期通胀预期稳定在2-3%左右，澳大利亚民众相信价格会回落。我们希望尽我们所能确保这种情况继续下去。加息在这方面可以发挥作用。

　　另外，澳洲联储6月会议纪要显示，同意未来几个月需要采取进一步措施，使澳大利亚的货币政策趋于正常化，委员会成员们普遍预计通胀将进一步上升，然后在2023年回落至2%至3%区间的顶端。

　　西太平洋银行首席经济学家Bill Evans表示，预计澳洲联储将在未来两次会议上加息50个基点，并在明年2月份达到2.6%的最终利率。目前，澳洲联储的现金利率为0.85%。

　　报告显示，Evans将澳洲联储8月份的加息预期从此前的25个基点上调至50个基点，以反映其对6月份的季度通胀预期。这也使其上调了最终利率预期，相比之下，澳洲联储的最终利率指引为2.5%。

　　Evans表示：由于预期未来通胀逐渐回落，澳大利亚的软着陆将使澳洲联储在2023年和2024年保持利率稳定。我们对现金利率的预测反映了该联储将会成功地沿着一条非常狭窄的道路实现软着陆。

　　利率期货定价显示交易员现在预计美联储指标基金利率从明年3月起稳定在3.5%左右，比2023年利率升到4%左右的定价有所回落。

　　至于欧元走势，Bannockburn Global Forex LLC的首席市场策略师Marc Chandler表示，投资者需关注7月1日公布的欧元区消费者物价。

　　欧洲央行不久将在十多年来首次加息的预期也使欧元受到提振。OANDA的高级市场分析师Edward Moya表示：“每个人都在期待欧洲央行的这次首次加息，我认为鸽派加息的风险正在消退。”

　　欧洲央行在葡萄牙Sintra举行的年度论坛开幕，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)和美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)都将出席会议，欧元兑美元周一领涨，收涨0.27%，报1.0581，盘中一度触及1.0614高位。市场将关注欧洲央行未来政策动向的任何迹象。

　　周一英镑兑美元一度上涨0.5%至1.2331，随后回落，最后收跌0.06%，报1.2264。周一欧元兑英镑收涨0.30%，报0.8624，因为英国脱欧相关问题和对英国经济增长的担忧令英镑承压。

　　标准银行策略师Steven Barrow在报告中表示：“鉴于英国经济、政治和劳资关系等方面的局势非常糟糕，英镑处于一个脆弱的地位。不过，上述因素似乎基本上已经被市场消化。”

　　商品货币周一承压，因为数据显示亚洲工业企业的利润在4月大幅下降后，5月再次萎缩，尽管速度有所放缓。

　　其他货币中，俄罗斯卢布在银行间市场走软，因为俄罗斯将面临自一个世纪前布尔什维克革命以来的首次主权债违约。

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